Токенізовані казначейські облігації – це цифрові аналоги облігацій уряду США, якими можна торгувати як токенами на блокчейні.
Сукупна ринкова вартість токенізованих казначейських облігацій, розміщених у публічних блокчейнах, включаючи Ethereum, Polygon, Avalanche, Stellar та інші, вперше перевищила $1 млрд. Про це пише CoinDesk з посиланням на дані криптовалютної платформи 21.co.
Токенізовані казначейські облігації – це цифрові аналоги облігацій уряду США, які представлені у вигляді токенів, випущених на різних блокчейнах. З січня 2023 року їхня ринкова вартість зросла майже вдесятеро, а з 20 березня 2024 року, після оголошення компанією BlackRock про запуск фонду токенізованих фінансових активів, — на 18%.
20 березня найбільша у світі інвестиційна компанія BlackRock з активами понад $10 трлн оголосила про запуск свого першого фонду токенізованих фінансових активів на блокчейні Ethereum. Новий фонд USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) інвестуватиме у цифрові аналоги традиційних фінансових активів, включаючи облігації уряду США. Менш ніж за тиждень із моменту запуску активи фонду Build зросли до $240 млн, за даними Bloomberg. Платформа децентралізованих фінансів (decentrlized finance – DeFi) OndoFinance стала найбільшим власником паїв фонду BUIDL, з часткою 38% від загального обсягу.
Новина про запуск фонду BlackRock позначилася на ціні токенів проектів, які агрегатори відносять до категорії Real World Assets (RWA). Найбільшим із них із капіталізації є ONDO, який з початку року подорожчав майже на 500%.
BlackRock не перший гравець на ринку токенізації цінних паперів. Franklin OnChain U.S. Government Money Fund – лідер у токенізації облігацій. Фонд інвестує в державні цінні папери США або кошти та пропонує свої паї на блокчейнах Polygon та Stellar та представлений токеном BENJ. Вартість активів під його керуванням досягла $360 млн, за даними платформи RWA.xyz.
Ринок токенізованих казначейських облігацій переживає бурхливе зростання, викликане різким збільшенням прибутковості облігацій за останні два роки. Прибутковість десятирічних казначейських облігацій, що є ключовим показником безризикової прибутковості, значно зросла з 1,69% у березні 2022 року до 4,22% на сьогоднішній день. Як зазначають у CoinDesk, зростання прибутковості казначейських облігацій США робить традиційні інструменти з фіксованим доходом привабливішими порівняно з альтернативами DeFi.