Правление Национального банка Украины вчера, второго марта, одобрило ряд решений для стабилизации макрофинансовой ситуации по результатам рекомендаций Комитета по монетарной политике Национального банка Украины относительно необходимости проведения более жесткой денежно-кредитной политики.
Об этом сообщает bizresurs со ссылкой на пресс-службу регулятора.
На заседании КМП отмечено существенное ускорение потребительской инфляции – в январе 2015 года до 28.5% в годовом измерении. Основным фактором ускорения инфляции стала корректировки цен учитывая девальвацию гривны. В общем валютный рынок Украины находится в стрессовом состоянии, что в первую очередь связано с негативными ожиданиями на фоне продолжения военных действий на востоке страны. С начала года обесценивание обменного курса гривны к доллару США составило около 80%.
Даже учитывая экстраординарные условия функционирования украинской экономики, такое обесценение гривны признано избыточным и таким, что не соответствует фундаментальным макроэкономическим параметрам.
Указанное обусловило необходимостью использования вместе с уже внедренными административными ограничениями таких комплексных мер монетарного регулирования для сдерживания девальвационного давления на гривну, как снижение напряжения на денежно-кредитном рынке и нивелирования рисков для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе:
1. Повышение с четвертого марта учетной ставки с 19,5% до 30% годовых с соответствующей корректировкой процентных ставок по активным и пассивным операциям Национального банка Украины по регулированию ликвидности банковской системы.
2. Увеличение объемов обязательных резервов банков.
В следующем периоде бронирования (11 марта – 10 апреля 2015) объем обязательных резервов банков в установленном нормативе увеличится ориентировочно на 12 млрд. грн., что уменьшит объемы свободной ликвидности банковской системы и будет способствовать снижению девальвационного давления на обменный курс. Основным фактором этого роста будет курсовая переоценка привлеченных средств в иностранной валюте. Поскольку такой рост обязательных резервов есть слишком жестким даже при нынешней ситуации на денежно-кредитном рынке и может осложнить банкам обслуживание платежного оборота их клиентов, принято решение разрешить банкам зачислять в покрытие обязательных резервов 100% объема остатков наличности в кассах банков в национальной валюте (сейчас можно отнести 50% таких остатков). Это позволит нивелировать влияние курсового фактора на объем обязательных резервов в сумме ориентировочно 9 млрд. грн. Соответственно объем обязательных резервов, который банкам необходимо будет сформировать дополнительно, увеличится ориентировочно на 3 млрд. грн. (Более точные цифры будут зависеть от динамики объема привлеченных средств и обменного курса в начале следующего периода резервирования). Новые резервные требования вступят в силу с начала нового периода резервирования, а именно с 11 марта 2015 года;
3. Использование жестких количественных показателей денежного предложения в соответствии с предварительными договоренностями со специалистами Международного валютного фонда.
На заседании КМП был рассмотрен и одобрен предварительно согласованные с МВФ в рамках новой программы расширенного финансирования ориентиры монетарных агрегатов. В частности максимально допустимый рост монетарной базы в 2015 году, согласованные с макроэкономическими прогнозами, было оценено в 91 млрд. грн.
По оценкам специалистов Национального банка, этот комплекс мероприятий вместе с уже внедренными административными ограничениями позволит снять напряжение на денежно-кредитном рынке, снизить волатильность обменного курса и сформировать тенденцию на снижение инфляции до однознакового уровня в среднесрочной перспективе.
“Как только указанные тенденции приобретут устойчивый характер и при наличии признаков макрофинансовой стабилизации Национальный банк Украины намерен постепенно смягчать денежно-кредитную политику и отменять введенные административные ограничения”, – говорится в сообщении.