Команда проєкту Sahara AI опублікувала попередні висновки щодо обвалу токена SAHARA, який стався 9 червня 2026 року. За словами представників компанії, стрімке зниження курсу більш ніж на 60% не було спричинене продажем активів командою проєкту чи ранніми інвесторами. Основною причиною стала масштабна хвиля примусових ліквідацій на ринку деривативів.
У звіті зазначається, що перевірка не виявила жодних проблем зі смартконтрактами або інфраструктурою екосистеми. Усі ключові сервіси працювали без перебоїв, а технічних причин для падіння ціни зафіксовано не було.
У Sahara AI наголосили, що токени, які належать команді та інвесторам, залишаються недоторканими. За даними блокчейну, жодних переказів чи продажів цих активів під час інциденту не відбувалося.
Також компанія підтвердила, що маркетмейкери Amber Group та Herring Global продовжували виконувати свої функції у звичайному режимі. Управління резервами та контроль над активами екосистеми, як і раніше, здійснює Sahara Foundation.
Проведений ончейн-аналіз показав, що ринок став надто залежним від довгих позицій із високим кредитним плечем. Упродовж кількох тижнів трейдери активно відкривали лонги на SAHARA, очікуючи майбутнього розблокування токенів. Внаслідок цього відкритий інтерес досяг рекордних значень, тоді як ліквідність залишалася обмеженою.
Після появи першого цінового тиску ситуація швидко вийшла з-під контролю. Автоматичні ліквідації почали запускати одна одну, формуючи ефект доміно.
Серед ключових показників обвалу:
- у найбільш напружений момент біржі ліквідовували позиції майже на $1 млн щосекунди;
- протягом перших двох хвилин близько 60% усіх угод на ф’ючерсному ринку були пов’язані саме з примусовим закриттям позицій;
- менш ніж за шість хвилин котирування ф’ючерсів SAHARA впали на 64%;
- за перші 30 хвилин через ринок пройшли ордери загальним обсягом приблизно $60 млн.
Аналітики також звернули увагу на нетипову поведінку ринку під час кризи. Ф’ючерсні контракти реагували на розпродаж раніше за спотовий ринок — випередження становило від однієї до трьох хвилин. При цьому ціна ф’ючерсів у певні моменти була майже на 27% нижчою за спотову.
На думку експертів, така розбіжність свідчить про гострий дефіцит ліквідності та нездатність ринку оперативно поглинати великі обсяги примусових продажів, що й призвело до стрімкого обвалу вартості токена.