Власники Subway розраховували виручити від продажу бізнесу більше $10 млрд, але поки що отримували пропозиції нижче цієї суми. У зв’язку з цим JPMorgan, який виступає консультантом, підготував план фінансування угоди.
Фінансовий конгломерат JPMorgan Chase, який виступає консультантом угоди з продажу бізнесу мережі ресторанів швидкого харчування Subway, підготував план її фінансування, який може залучити потенційних покупців, повідомляє Reuters з посиланням на джерело.
Власники Subway розраховували продати свій бізнес за понад $10 млрд, писала The Wall Street Journal у січні. За словами співрозмовників Reuters, досі вони отримували пропозиції, які були нижчими за цю суму, — від $8,5 млрд до $10 млрд. У зв’язку з цим JPMorgan запропонував план фінансування купівлі на $5 млрд. Як повідомило джерело агентства, у конгломераті сподіваються, що запропонований ним пакет боргового фінансування переконає покупців взяти кредит для структурування угоди, навіть якщо вартість Subway перевищить $10 млрд.
За даними Reuters, позикові джерела фінансування – це поєднання кредитів та облігацій. Його розмір еквівалентний 6,75-кратному 12-місячному доходу Subway до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації у розмірі близько $750 млн.
Reuters не виключає, що це стане лише тимчасовим рішенням. За словами джерела агентства, найбільш вигідним варіантом для покупця було б довгострокове фінансування придбання в рамках так званої повної сек’юритизації бізнесу (whole business securitization, WBS; сек’юритизація — форма залучення коштів шляхом емісії цінних паперів, забезпечених активами.).
Subway – закрита компанія, яка ніколи не торгувалася на біржі, мережу ресторанів вона розвиває за системою франчайзі. З моменту заснування у 1965 році вона належить двом сім’ям її засновників – Фреда Де Люка та Пітера Бака. Де Люка помер у 2015 році, Бак — через чотири роки. За даними Reuters, у мережі налічується близько 37 тис. ресторанів у понад 100 країнах.